O Lago São Bernardo (principal cartão postal de São Francisco de Paula) está localizado a aproximadamente 800 metros do centro da cidade e 35 km de Gramado e Canela.
Possuindo em torno de 1.900 metros de extensão e 5 metros de profundidade, o lago é desprovido de poluição. Além disso, suas margens encontram-se jardinadas e há diversas árvores plantadas.
O Lago São Bernardo é ideal para caminhadas ou tomar aquele chimarrão com os amigos.
É possível ainda alimentar os gansos que se aproximam com facilidade.
Construído para ser um cassino na década de 30, e em virtude das mudanças da legislação da época, o prédio ficou em ruínas de 1945 a 1971, quando se fez necessária e iniciou a reforma.
O prédio histórico foi inaugurado em 1978 e desde então o Hotel Cavalinho Branco recebe visitantes de todo o Brasil e exterior.
